春兴精工：非公开发行A股股票预案

发表时间：2023-10-12 05:19:28 来源：视频新闻

1、本次非公开发行股票相关事项已经本公司 2016 年 2 月 19 日召开的第三

票的董事会决议公告日，即 2016 年 2 月 20 日。发行价格不低于定价基准日前二

十个交易日股票交易均价（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日

前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的 90%，

4、本次非公开发行股票数量拟不超过 16,500 万股。在上述范围内，最终发

股东回报规划（2012-2014 年）的议案》，修改《公司章程》的利润分配政策条款。

根据中国证监会《上市公司监督管理指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监会公

款。根据上述法规的要求，公司于 2014 年 8 月 20 日召开的 2014 年第二次临时

2014-2016 年股东回报规划。相关情况请参见本预案“第四节利润分配政策及执

一、本次发行后公司业务及资产、公司章程、股东结构、高级管理人员结构、业务收入

三、公司与控制股权的人及关联人之间业务关系、管理关系、关联交易和同业竞争等变化情

四、本次发行完成后，公司是不是存在资金、资产被控制股权的人及其关联人占用的情形，或

三、公司董事、高级管理人员以及控制股权的人、实际控制人出具的相关承诺 ................. 49

诺基亚通信指的通讯设备部门于 2007 年合并而成，诺基亚公司和西门

阿尔卡特朗讯指讯解决方案供应商，2015 年 12 月，诺基亚公司股东大会

件以及变频器等领域。此外，公司正在积极开拓融资租赁业务，打造产业链金融。

器、散热器等通信设施铝合金结构件。2011年，为实现产业链垂直整合，提升盈

面具有较强的竞争力；（ii）由于铝合金结构件等部件由公司自主制造，实现了

垂直整合，较竞争对象具有成本优势；（iii）由于公司亦是诺基亚通信、阿尔卡

的过滤及隔离起着至关重要的作用。2010年10月，国务院发布《国务院关于加快

略，并在财政、税收、信贷、长期资金市场融资等多个角度给予全力支持，力争2015

年战略性新兴起的产业增加值占国内生产总值的比重达到8%左右，2020年达到15%

左右。2013年2月，工业与信息化部及国家发展和改革委员会发布的《信息产业

发展规划》提出，加强3G网络纵深覆盖，支持具有自主知识产权的TD-SCDMA

及TD-LTE产业链发展，开展TD-LTE研发、产业化和试点应用，组织实施TD-LTE

件、测试仪器等产品技术攻关和产业化。2015年5月，国务院发布《中国制造2025》，

结构件产能处于满负荷状态；（ii）滤波器等移动通信射频器件为定制产品，各

好地满足产品的生产需求；（iii）铝合金结构件加工和滤波器等移动通信射频器

因此，本项目不仅对滤波器等移动通信射频器件装配、调试和检测工序进行扩产，

2011 年 6 月，国家发改委、科技部、工信部、商务部、国家知识产权局联

合发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》将“镁、

工艺。其中，公司自主研发的新型压铸工艺不仅能大大降低成本、加快生产速度，

全面掌握的技术工艺，使公司能按照每个客户不同产品的需求，提供相应的解决方案，

良好的发展机遇。2011年12月，商务部发布《关于“十二五”期间促进融资租赁

业发展的指导意见》（商服贸发[2011]487号），提出“十二五”期间主要任务

略性新兴起的产业市场。2014年8月，国务院发布《关于加快发展生产性服务业促进

产业结构调整升级的指导意见》（国发[2014]26号），明确了现阶段我国生产性

和品牌建设，并提出了发展的主要任务。2015年8月国务院召开常务会议，确定

装备进口、清洁能源、社会民生等领域的租赁业务，支持设立面向小微企业、“三

加强风险管理。2015年8月，国务院办公厅发布《关于加快融资租赁业发展的指

导意见》（[2015]68号），勾勒了融资租赁行业发展蓝图，全面系统部署

公司全资子公司春兴租赁成立于2014年12月31日，注册资本为1.80亿元。融

满足三星电子、联想、惠普、LG、OPPO、魅族等战略客户的订单需求，并为进

的90%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票

交易总金额/定价基准日前20个交易日股票交易总量），即发行价格不低于9.54

本次非公开发行股票数量拟不超过16,500万股。在上述范围内，最终发行数

本次发行拟募集资金不超过157,016.23万元，募集资金扣除发行费用后将用

于新建年产移动通信射频器件115万套生产项目、新建年产智能互联设备精密结

构件470万件生产项目、增资春兴租赁开展融资租赁业务及补充流动资金，项目

注：新建年产移动通信射频器件 115 万套生产项目和新建年产智能互联设备精密结构件 470 万件生产

本次发行前，截至本预案公告之日，孙洁晓先生持有本公司43.81%的股权，

其配偶袁静女士持有本公司4.77%的股权，孙洁晓先生为本公司实际控制人。本

次非公开发行完成后，按本次发行数量的上限16,500万股计算，孙洁晓先生将持

有本公司37.67%的股权，袁静女士将持有本公司4.10%的股权，孙洁晓先生仍为

本次发行拟募集资金不超过157,016.23万元，募集资金扣除发行费用后将用

注：新建年产移动通信射频器件 115 万套生产项目和新建年产智能互联设备精密结构件 470 万件生产

产品115万套/年的生产能力，其中TD-LTE滤波器系列新产品38万套、FDD-LTE滤

波器系列新产品38万套、GSM滤波器系列新产品22万套、CDMA滤波器系列新产品17

配、调试和检验测试厂房55,000平方米，新置压铸机、CNC加工中心、空压机等铝合

金结构件生产设备和自动化组装生产线、SMT自动化生产线、矢网分析仪和大

接基站天线与基站收发信号设备的射频传输线，仅能传输信号，而不能处理信号。

月发布的《衡量信息社会持续健康发展报告（2015年）》，国际电信联盟估计，全球移动

户数已从2010年的8亿增长至2015年的约35亿，相当于全世界内47.2%的普及

使用出现大幅度增长，移动数据流量持续膨胀。根据爱立信于2015年6月发布的《移

动业报告》，爱立信预计2020年智能手机用户数将在当前的基础上增长超过1倍，

达到61亿，届时全球70%的人口将使用智能手机。持续迅速增加的智能手机应用

将推动全球移动数据流量加速增长，爱立信预计2020年全球智能手机数据流量将

在当前的基础上增长10倍，届时全球80%的移动数据流量将来自智能手机。 2在

据服务，作为现有移动通信标准的共同演进路径，LTE因具有高速率、低延时和

网络以来，主要发达国家均已展开LTE网络的部署，亚太、拉美等新兴市场正成

为4G网络部署的主要增量区域。根据GSA的统计，截至2015年10月，全球已有

442家移动通信运营商在147个国家推出商用LTE服务；有692家移动通信运营商

在181个国家投资建设LTE网络，其中有657家移动通信运营商作出承诺在177个

国家部署LTE网络，35家移动通信运营商在另外4个国家进行LTE技术试验、研

究等活动。3根据爱立信的研究，2014年末LTE网络覆盖了全球人口约40%，预计

LTE用户终端方面，目前支持LTE网络的终端款型已经较为丰富，使得LTE

在全球的大规模商用具备客观条件，根据GSA的统计，截至2015年11月，共有339

5G网络方面，国际电信联盟在2015年6月完成了5G愿景研究，并将IMT-2020

作为5G唯一的官方候选名称，为全球5G标准化工作奠定了重要基础。2015年10

月，中欧美日韩5G推进组织签署了多方谅解备忘录，为全球统一的5G标准奠定

了良好基础。国际电信联盟将在2016年2月启动5G候选技术评估方法研究，预计

在2017年10月份启动5G候选提案征集，到2020年底完成5G技术规范。6

年12月4日，工业与信息化部向我国三家移动通信运营商中国移动、中国电信和

中国联通信颁发“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务（TD-LTE）”经营许可。

2015年2月27日，工业与信息化部向中国电信和中国联通颁发“LTE/第四代

数字蜂窝移动通信业务（LTE FDD）”经营许可。随着LTE FDD牌照的发放，

业务。2015年5月，国务院发布了《关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降

费的指导意见》，要求快速推进第四代移动通信（4G）网络建设，并提出2015

年网络建设投资超过4,300亿元，2016-2017年累计投资不低于7,000亿元；2015年

底建成4G基站超过130万个，实现乡镇以上地区网络深度覆盖，发展4G用户超过

资料来源：《盘点 2015 年无线G：小荷才露尖尖角》，载于（C114 中国通信网）。

3亿户；在2017年底，实现4G网络全方面覆盖城市和农村，移动宽带人口普及率接

近中等发达国家水平。LTE FDD牌照的发放，以及国家加快高速宽带网络建设的

政策，推动国内4G建设进入第二轮高潮。根据中国移动2014年年报，其2015年

资本开支预算为1,997亿元，较2014年小幅下降6.46%，其中各项投资占比分别为：

移动通信网39%、传输网33%、业务网8%、支撑网5%和其他15%。中国联通总

经理陆益民在2014年业绩记者会上表示，中国联通2015年资本开支预算为1,000

亿元，较2014年增长17.81%，目标移动基站数达到92万个，而在2015年8月的媒

体沟通会上，中国联通透露正全力推进4G建设，预计2015年底基站总数达到120

万个，其中4G基站50万个。中国电信董事长王晓初在2014年业绩记者会上表示，

中国电信2015年资本开支将达到1,078亿元，同比增长40.20%，其中用于4G网络

建设的投资达到610亿元，占比达56.59%。2015年12月25日，工信部部长苗圩在

2016年全国工业和信息化工作会议上透露，预计2015年全年我国4G用户突破3.8

亿，会议要求实施宽带网络提速降费行动，推进信息通信业转型发展，力争2016

年4G用户达到6亿户，并开展5G技术试验和商用牌照发放前期研究，热情参加国

参考国外移动通信运营商经验，国内 LTE 建设高潮将持续 3-4 年左右。未

来几年，我国移动通信运营商资本性支出将以 LTE 为主，但由于 2G、3G 和 LTE

可能在未来协调发展、长期共存，三大运营商仍有望在 2G、3G 基站建设和优化

上继续投入，LTE 规模建设和 2G、3G 优化将为滤波器、双工器、合路器等移动

通信基站射频器件产品带来了重要的市场机遇。并且，随着工信部积极参与 5G

国际标准制订，具有我国自主知识产权的 5G 技术及标准有望成为国际标准，5G

排名第一；华为占据23.2%的份额，排名第二；诺基亚通信和阿尔卡特朗讯的市

场份额分别是15.8%和11.4%。以此计算，这两家公司合并之后，市场占有率超过

本项目投资总额59,826.86万元，包含土地投资1,040.00万元，固定资产投资

经综合测算，本项目内部收益率是19.29%（所得税后），所得税后投资回收

（常发改[2016]35号），尚需取得常熟市环境保护局下发的本项目环境影响报告

53,513平方米的工业用地，用以建设年产移动通信射频器件115万套生产项目及

年产智能互联设备精密结构件470万件生产项目，土地出让价款已支付完毕但尚

资料来源：《诺基亚 166 亿美元收购阿朗合并后规模超华为》，载于新浪科技网站）。

机铝合金一体成型结构件产品70万件、智能手机铝合金精密压铸结构件产品50

万件、智能手机铝合金精密冲压结构件产品90万件、笔记本电脑镁铝合金精密压

铸外饰件产品110万件和智能互联设备镁合金精密压铸支架件产品150万件的生

施23,800平方米，新置压铸机、CNC加工中心、镁合金熔炼机边炉、轮廓投影机、

薄的特性，且强度高，符合机身空间挤压对内构件的保护需求，还具有高散热性、

要由智能手机驱动，预计2017年全球智能终端金属件市场规模将达到183亿美元，

其中智能手机、穿戴设备分别占58%、7%，2014-2017年复合增速近20%，其中

大陆厂商增长不低于30%。华为、小米、OPPO，ViVO都有望在2015年大规模启

动金属机壳，使得中国手机品牌金属机壳的渗透率有望从2014年5-10%，提升到

15-20%左右，达到1亿部水准。未来低成本工艺的产业化应用，将支持金属外观

是铝的三分之二、钢的四分之一，具有比重轻，强度高、阻尼性及切削加工性好、

资料来源：《2015 金属大年，大陆上市公司最受益》，国泰君安证券研究。

根据IDC于2016年1月发布的《全球智能手机季度跟踪报告》，2015年全球

根据Gartner于2016年1月发布的报告，Gartner预计全球智能手机出货量将持

续增长，到2016年末，智能手机出货量占手机市场整体出货量的比例将达到82%，

根据IDC于2015年12月发布的报告，IDC预计未来全球智能手机出货量有望

持续增长，到2019年有望达到18.623亿部，2015-2019年年均复合增长率为6.8%。

一方面，笔记本电脑自身在轻薄性、电池续航时间、触屏控制功能有望持续改善，

苹果于2008年首次推出超轻薄笔记本电脑MacBook Air，并取得了良好的市

商英特尔于2011年5月提出超极本概念，以超轻薄和省电为主要特征，并与各电

脑厂商合作开发新机种，大力推动超极本的发展。2013年Haswell处理器正式上

笔记本电脑全键盘等功能。并且，与苹果MacBook Air不同，超极本采用windows

壳，通常包括上盖、LCD框架、键盘框和底座四件。传统笔记本电脑的金属外壳

级机型），包括诸如采用微软Windows 8操作系统的英特尔（Intel）x86产品和苹

果（Apple）MacBook Air等超便携笔记本电脑的出货量，将呈快速增长态势，占

全球PC市场的份额将持续上升。2015年全球笔记本电脑中的Ultramobile（顶级机

型）的出货量达到4,500万台，预计2018年Ultramobile（顶级机型）出货量有望达

根据TrendForce于2015年12月发布的报告，全球笔记本电脑衰退态势在2015

年已见底，全年出货量约1.644亿台，较2014年下降6.4%，预估2016年笔记本电

根据IDC于2015年12月发布的报告，2015年全球笔记本电脑出货量为1.631

TrendForce于2016年1月发布的报告，2015年中国智能手机品牌的出货量在全球

的市场占有率超过40%，并且在全球出货量排名前10名的品牌中占据了7名。其中，

公司客户联想在中国市场排名第3，市场占有率13.0%，在全球市场排名第5位，市

场份额5.4%；OPPO在中国市场排名第5位，市场占有率为9.1%，在全球市场排名

其中惠普市场占有率为20.5%，排名第一位；联想市场份额为19.9%，排名第二位；

本项目投资总额28,832.22万元，包含新增土地投资602.85万元，固定资产投

经综合测算，本项目内部收益率是17.95%（所得税后），所得税后投资回收

（常发改[2016]36号），尚需取得常熟市环境保护局下发的本项目环境影响报告

53,513平方米的工业用地，用以建设年产移动通信射频器件115万套生产项目及

年产智能互联设备精密结构件470万件生产项目，土地出让价款已支付完毕但尚

公司拟使用本次非公开发行所募集资金中的40,000.00万元向子公司春兴租

春兴租赁成立于2014年底，注册资本为1.80亿元。客户分为产业链客户群和

国企业重要的融资来源。特别是2007年，随着中国银监会《金融租赁公司管理办

根据中国租赁联盟的统计，我国融资租赁公司数量，从截至2010年末的182

家，增长至截至2014年末的2,202家，年均复合增长率达到86.50%。截至2015年6

月末，我国融资租赁公司数量进一步增长至3,185家，其中，金融租赁公司39家，

内资租赁公司191家，外资租赁公司2,955家。与此同时，根据《2013-2014中国金

融租赁行业年度发展报告》，我国融资租赁合同余额，从截至2010年末的7,000

亿元，增长至截至2014年末的30,013亿元，年均复合增长率达到43.90%。根据中

国租赁联盟的统计，截至2015年6月末，我国融资租赁合同余额，进一步增长至

亿元。18目前，我国融资租赁业已形成金融租赁、内资租赁、外资租赁三足鼎立

根据WCG全球租赁报告，2013年中国全年租赁业务量为889亿美元，占亚洲

业务量50%左右以及全球业务量10%以上，超过日本，仅次于美国排名全球第2

资料来源：《供应链金融研究之三融资租赁行业深度研究：稳增长中“逆生长”，促转型中“大变身”》，

15%-30%，融资租赁可作为除银行信贷以外的第二大融资方式。以美国为例，根

据美国设备租赁和金融协会（ELFA）官网公布的数据，美国2014年的融资租赁

额超过9,000亿美元，市场渗透率更是高达40%。根据《2013-2014中国金融租赁

行业年度发展报告》，尽管我国融资租赁业务市场渗透率已从2010年的2.781%，

逐步提升至2014年的7.078%，但行业发展并没有与我们国家的经济增长和固定资产投资

根据国家统计局统计，我国全社会固定资产投资额从2010年的25.17万亿元，

增长至2014年的51.20万亿元，年均复合增长率达到19.43%。全社会固定资产投

存在一个起步、迅速增加和饱和的过程。当一国加快产业体系调整和技术革新时，

资料来源：《融资租赁行业报告：尖角小荷，千帆远航》，兴业证券股份有限公司。

资料来源：《供应链金融研究之三融资租赁行业深度研究：稳增长中“逆生长”，促转型中“大变身”》，

公司拟将本次非公开发行股票募集资金中30,000.00万元用于补充流动资金，

截至2015年9月30日，企业流动比率和速动比率分别是1.39和0.75，处于较低

2014年，公司利息支出为3,930.23万元，给公司带来一定的金钱上的压力。本次

收入从2012年的8.96亿元增长到2014年的22.20亿元，运用资金需求大幅度的增加。且

随着公司业务发展，公司2012-2014年进行持续投资，投资活动产生的现金流量

净额为-61,826.38万元，现金处于净流出状态。随着未来业务规模的持续增长，

经营性现金支出将逐步扩大：(i)公司与客户形成了稳定的供应链合作伙伴关系，对

支撑；(ii)用于原材料采购和合理备货的运用资金需求随经营规模扩大而增加。

生持有本公司43.81%的股权，其配偶袁静女士持有本公司4.77%的股权，孙洁晓

量的上限16,500万股计算，孙洁晓先生将持有本公司37.67%的股权，袁静女士将

持有本公司4.10%的股权，孙洁晓先生仍为本公司的控制股权的人和实际控制人。因

截至2015年9月30日，本公司资产负债率为38.48%，按照这次募集资金上限

157,016.23万元进行模拟计算，本次非公开发行完成后，公司资产负债率将下降

至25.16%。因此，本次非公开发行能够更好的降低公司的资产负债率，改善公司的资本

镁材等金属材料，虽然公司在实际经营过程中通过采取“以销定产”、“以产定购”

然公司主要客户华为、诺基亚通信、爱立信、阿尔卡特朗讯、联想、三星、惠普、

LG、OPPO、魅族等具有较强的市场竞争力，公司与客户长期稳定的合作关系有

监发[2012]37号）的有关要求，公司于2012年8月8日召开的2012年第三次临时股

规划（2012-2014年）的议案》，修改《公司章程》的利润分配政策条款。根据

[2013]43号）的要求，公司于2014年4月9日召开的2013年年度股东大会审议通过

根据上述法规的要求，公司于2014年8月20日召开的2014年第二次临时股东大会

的议案》，加强完善了《公司章程》的利润分配政策条款，并制定了公司2014-2016

不得少于母公司当年实现的可分配利润的10%，每年具体的现金分红比例预案由

董事会根据前述规定、结合公司经营状况及相关规定拟定，并提交股东大会表决。

议案中详细论证和说明原因，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通

最近三年合并报表中归属于上市公司股东的年均净利润 15,489,111.36

公司2012年中期利润分配方案：以公司总股本28,400万股为基数，按每10股

公司2012年度利润分配方案：由于公司亏损较多，2012年度不进行利润分配，

公司2013年度利润分配方案：由于截至2013年12月31日母公司可供分配利润

公司2014年度利润分配方案：以2014年12月31日总股本为基数，向全体股东

分配利润时，应进行年度利润分配。公司董事会能够准确的通过公司当期的盈利规模、

可分配利润的10%，每年具体的现金分红比例预案由董事会依据前述规定、结合

的意见》（[2013]110号）、中国证券监督管理委员会《关于首发及再融

资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）

本次非公开发行股票数量不超过 16,500 万股。这次发行完成后，公司的股

需要一定的时间，短期内公司利润实现和股东回报仍主要依赖于现存业务。因此，

（2）假设本次非公开发行股份数量 16,500 万股，即发行后股本总额为

（4）假设 2015 年中每季度实现的归属于母企业所有者的净利润相等，根据

公司于 2015 年 10 月 28 日公告的《2015 年第三季度报告正文》，2015 年前三季

度归属于母公司所有者的净利润合计为 12,182.13 万元，非经常性损益金额合计

为 1,214.54 万元；在公司前三季度的基础上假设公司 2015 年度全年实现归属于

母公司所有者的纯利润是 16,242.84 万元，非经常性损益金额为 1,619.39 万元；

则第 9 号——净资产收益率和每股盈利的计算及披露》（2010 年修订）的有关

情形 1、 2016 年度归属于母企业所有者的净利润，及归属于母企业所有者扣除非经常性损

情形 2、 2016 年度归属于母企业所有者的净利润，及归属于母企业所有者扣除非经常性损

情形 3、 2016 年度归属于母企业所有者的净利润，及归属于母企业所有者扣除非经常性损

强预算管理，合理运用各种融资工具和渠道，提高资金使用效率，降低运营成本。

证券之星估值分析提示春兴精工盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的是传播更多详细的信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。